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与去年同期居家防疫导致的速冻食品需求激增相比,今年速冻食品企业增速明显下降。在已经公布2021年半年报的5家上市速冻食品企业中,三全食品净利下降38.55%;海欣食品、惠发食品亏损,净利降幅分别达156.4%、1060.09%。而去年同期,净利翻番在速冻食品上市公司财报中并不罕见。
梳理财报可以发现,排除主要走餐饮渠道的巴比食品,传统商超渠道在其他速冻食品企业中的营收规模均呈下滑态势。与之相对,速冻食品在餐饮、经销、电商、特渠、社区团购、火锅食材专门店等渠道的业务增速加快,行业渠道变革在即。
图/IC photo
3家速冻上市公司业绩下滑
2020年上半年,三全食品、安井食品、海欣食品、惠发食品净利增幅分别达到409.61%、57.36%、507.21%、87.8%,部分企业水饺甚至一度卖断货。然而2021年上半年,5家速冻食品上市公司中除安井食品、巴比食品外,三全食品、海欣食品、惠发食品业绩均出现下滑。
2021年半年报显示,三全食品上半年营收为36.39亿元,同比减少2.44%;净利润2.78亿元,同比减少38.55%。海欣食品营收6.89亿元,同比增长3.11%;净利润-2402.15万元,同比下降156.4%。惠发食品营收7.32亿元,同比增长53.42%;净利润为-6565.08万元,同比减少1060.09%。即便是业绩增长的安井食品,其净利增幅也较去年同期下降了近24个百分点。
对于业绩下降,惠发食品主要归因于股权激励费用摊销、支付的职工薪酬大幅增加所致。三全食品则归于公司营业收入和费用核算口径发生变化。不过即便调整至去年同期口径下,三全食品上半年营收仅增长0.3%,扣非后净利依然下降19.19%。从细分产品表现来看,占其营收主要份额的速冻米面制品上半年营收为32.17亿元,同比减少7.45%。其中,速冻汤圆、水饺、粽子营收为23.64亿元,同比减少11.46%。
而在半年报中,安井食品、海欣食品均提到了去年商超渠道基数过高,部分受疫情催化和促进的终端消费需求在今年有所回落。一位速冻米面食品公司相关负责人认为,今年三全食品等速冻食品公司业绩下滑,主要在于“去年财务数据太漂亮了”。抛开2020年数据,与2019年相比,“今年速冻米面市场还是比较平稳的”。
展开全文商超渠道销售走低
尽管脱离疫情影响后,今年速冻食品市场回归“正常”,但增速下滑难掩传统商超渠道萎缩给行业带来的影响。
针对公司业绩亏损及净利大幅下滑,海欣食品在半年报中解释称,速冻食品终端消费渠道和结构发生较大变化,以商超和BC(区域性中型超市、便利连锁)为代表的现代渠道购物人次减少,同时参与竞争的品牌和产品增多,公司在现代渠道销售收入大幅下降36.79%,相关收入占比由去年同期的32.18%下降到本期的19.72%。
反映在其他速冻企业财报中,今年上半年,三全食品零售及创新市场实现营收30.9亿元,同比下降8.2%,相关渠道毛利率下降11.59%;惠发食品仅有商超渠道营收下降,降幅在15.36%。安井食品在其他渠道营收增幅均在40%以上,唯独商超渠道营收同比下降1.43%。安井食品对此表示,公司直营商超渠道销售同比下降1.43%,除消费者向线上渠道分流因素外,还受去年同期疫情催化下商超渠道基数较高、今年同期C端消费需求回落影响。
“速冻食品在商超渠道销售下降不是今年刚出现的,疫情之前就是如此。”某速冻食品企业负责人李梦(化名)告诉新京报记者,2020年疫情导致商超成为消费者购买速冻食品的主要渠道,但从长期来看,商超渠道本身在萎缩,购买人次减少,顾客被线上渠道和社区团购分流,进而导致商超速冻食品销售减少。“另外,去年疫情期间很多商超渠道对速冻产品免收进店费,今年市场复苏后这些费用不再减免,进而影响了企业利润。”
财报显示,今年上半年,三全食品速冻米面制品毛利率下降10.92%,公司主营业务毛利率下降5.33%,三全食品解释为“运费调整至营业成本,商超通路费用对冲了营业收入”,而零售及创新市场营收占三全食品营收比重达90.51%。相比之下,经销商模式在安井食品的营收比例约为85.36%。单就速冻面米制品而言,三全食品上半年营收减少7.45%,而安井食品营收增长24.29%。
据李梦了解,三全、思念是最早抓住商超渠道的速冻食品企业,“安井食品只能被逼到批发市场,服务一批、二批经销商,反而把经销渠道做起来了。商超渠道没落后,安井食品之所以能够保持业绩增长,与其深耕经销渠道有很大关系。近几年,很多其他速冻食品企业也开始进入这一渠道。”
图/张明璇 摄
餐饮电商等渠道崛起
与商超渠道的没落相比,速冻食品在电商、餐饮、社区团购等渠道的销售正在崛起。
2021年上半年,三全食品餐饮市场营收、净利分别增长50.41%、10.9%;海欣食品在流通渠道(批发市场、农贸市场、专营门店等经销模式)、电商渠道、特通渠道(连锁餐饮、企事业单位、出口业务)增长率分别达到12.9%、42.03%、125.74%;安井食品经销商、特通、电商渠道营收分别增长42.46%、62.31%、151.91%;惠发食品经销商模式、终端直销模式、供应链模式营收分别增长15.76%、74.26%、438.03%,并通过社区团购、生鲜配送、团餐配送、线上直播等多种途径,为团餐、校餐、社区等终端消费群体提供一站式全品类食材供应链服务。
海欣食品表示,特通渠道客户优质且黏性高,近两年增长迅速,是其未来一段时间重点深挖的渠道。电商渠道销售符合年轻人群消费偏好,将持续拓展。流通渠道因基数较高,竞争激烈增长率不高,但其在这一渠道的中高端产品占比有所提升。海欣食品将进行全渠道销售网络布局,同时加速市场下沉和区域扩张力度。2021年上半年,海欣食品新增下沉客户百余家,覆盖全国大部分省市县级乃至乡、镇一级的销售网络。
伴随渠道结构调整,速冻产品结构也在发生变化。海欣食品表示,商超渠道消费人次减少以及竞品增多导致其在现代渠道销售额减少;另一方面,社区团购等新型消费业态在上半年的竞争中多以低价产品抢占市场,导致公司中高端产品占比由上年同期的33.9%下降到本期的30.65%,平均吨销售单价下降9.64%。
李梦认为,社区团购对于速冻食品而言不是一个好的渠道。首先,社区团购的低价销售策略降低了产品利润;其次,社区团购往往没有品牌效应,团长只推价低又赚钱的品牌,市场价格被扰乱,企业不赚钱,无法培养消费者忠诚度,对社区团购往往“又爱又恨”。
与社区团购相比,李梦更看好经销模式和餐饮渠道。他的理由是,由于没有商超进场费,经销渠道利润相对商超来说会更高。而通过近几年的培育,速冻食品在餐饮渠道的供应链体系已基本建立,新餐饮从业者开始逐渐接受速冻半成品。
今年上半年,主要供应早餐门店和团餐渠道的巴比食品,营收5.95亿元,同比增长68.12%;净利润2.11亿元,同比增长279.04%。门店数量、单店订货额增加,团餐客户规模及销售额保持快速增长。
而专攻B端餐饮企业的千味央厨于今年7月成功过会,向“速冻食品供应链第一股”发起冲击。招股书显示,2017年-2019年,千味央厨营收分别为5.93亿元、7.01亿元、8.89亿元,净利润分别为4655.91万元、5867.89万元、7412.13万元,百胜中国(肯德基中国、必胜客中国母公司)及其关联方为其第一大客户。
多赛道布局投资
尽管业绩增速回落,但这并不影响速冻食品行业规模继续扩张,几大龙头企业也进行了多元化的投资布局。
今年上半年,安井食品制定了“主食发力,主菜上市”产品策略,加大了菜肴制品的推广,“冻品先生”品类及虾滑有较大增长。同时,安井食品继续推进“销地产”布局,拟建设泰州安井三期项目、山东安井、河南安井三期项目;出资2000万元设立湖北安润食品有限公司,同时向河南安井、湖北安井增资;以总计约532万英镑的价格投资英国速冻食品企业Oriental Food Express Limited,持股约70%;收购上游企业新宏业食品90%股权,对上游原料淡水鱼糜产业及速冻调味小龙虾菜肴制品进行布局。
同样瞄准速冻面点市场的还有海欣食品。2020年8月,海欣食品发布对外投资公告,拟出资2196万元收购速冻面点企业江苏百肴鲜食品有限公司61%的股权,以快速进入中高端速冻面点市场。同时,海欣也在布局速冻预制菜肴业务,目前通过协同叠加的方式进行部分产品销售,今年上半年公司速冻菜肴制品销售收入465.38 万元。
作为国内首家速冻米面食品企业,三全食品投资火锅食材专门店“锅圈”及连锁便利7-11河南运营权得到投资者关注。前者可为三全食品开辟火锅食材销售渠道,后者则可以拉动其鲜食业务增长。2021年5月,三全食品增持锅圈供应链(上海)有限公司0.976%的股权,转让完成后持股比例增加至6.9076%。有业内人士判断,火锅食材店是速冻食品企业新赛道,三全投资布局“锅圈”对一些冻鱼糜、肉制品企业的销售产生了一定影响。
与传统速冻食品相比,“包子第一股”巴比食品以自营或加盟早餐店铺为公司速冻食品主要销售渠道。2021年上半年,巴比食品业绩增长除得益于门店数量、单店订货额增加外,还与投资东鹏特饮有极大关联。今年5月,东鹏特饮上市,巴比食品通过天津君正投资管理合伙企业间接持有东鹏饮料(集团)股份有限公司股份产生的公允价值变动收益近2亿元。
新京报记者 / 郭铁
编辑 / 祝凤岚 张明璇
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